Продажи модного направления LVMH задали слабый тон сезону отчетности за третий квартал на фоне резкого спада спроса в Китае.
Выручка подразделения моды и кожаных изделий LVMH сократилась на 5% до €8,24 млрд по сравнению с консенсус-прогнозом снижения на 2%. Ранее во втором квартале ключевое подразделение вернулось к положительному росту (+1%), что рассматривалось как точка перелома после семи кварталов подряд отрицательной динамики.
Совокупные продажи группы в третьем квартале выросли на 1% до €18,5 млрд, что примерно соответствует консенсус-прогнозу в 1,2%, после роста на 3% во втором квартале.
По регионам продажи группы в Азии (за исключением Японии) снизились на 5%, в США выросли на 5%, в Европе — на 4%, в Японии — на 6%.
Комментарии финансового директора
«Третий квартал принес более сложную ситуацию среди китайских потребителей: фактор «хорошего самочувствия» ухудшился в самом начале квартала, и это усугубилось ситуацией на Ближнем Востоке, которая по-прежнему остается головной болью», — заявила финансовый директор LVMH Сесиль Кабани во время телефонной конференции по итогам квартала в понедельник. «Мы надеемся, что эти ситуации успокоятся, но пока приоритетом для улучшения показателей остается самооптимизация», — добавила она, имея в виду инициативы брендов по оживлению продаж. «В этом плане мы видим прогресс по нашим брендам».
Компания не раскрывает продажи по брендам, но этот квартал дал представление о положении основных домов моды. По словам Кабани, продажи Louis Vuitton в третьем квартале были чуть ниже показателя подразделения (-5%); у Dior — «на уровне прошлого года»; Loro Piana «по-прежнему демонстрирует очень сильный рост»; Rimowa «тоже опережает рынок»; а «Celine быстро улучшается и набирает реальную динамику в США».
Влияние юридических споров
Louis Vuitton также почувствовал последствия юридического спора с китайским брендом чая Molly Tea. Суд постановил, что компания должна выплатить Louis Vuitton примерно $1,5 млн за нарушение четырехлистного эмблемы дома роскоши, что вызвало негативную реакцию в китайских соцсетях. «Трудно точно оценить масштаб воздействия, но в целом, наверное, справедливо сказать, что это оказало негативное влияние, по крайней мере в начале квартала», — сказала Кабани. Проблема с партнером по доставке также отразилась на показателях бренда за квартал, снизив квартальный рост чуть более чем на один процентный пункт, добавила она, отметив, что вопрос уже решен.
Дизайны брендов
На вопрос о том, соответствуют ли дизайны Джонатана Андерсона в магазинах Dior ожиданиям, Кабани отвергла основания для разочарования. «Если смотреть качественно на происходящее, новинки дают хорошие результаты во всех категориях», — сказала она, отметив, что Dior особенно опережает в США. «Мы видим отличную тягу к женской прет-а-порте, что является самым явным индикатором потребительского интереса к дизайнам Джонатана Андерсона. Мы считаем, что у Джонатана очень четкое видение Dior и куда он хочет вести бренд — он строит это очень красиво и последовательно квартал за кварталом. Так что нет, мы не разочарованы».
При настаивании на детализации по категориям Кабани добавила: «Мы видим большой спрос на женскую прет-а-порте. Мужская прет-а-порте менее продвинута, поэтому нужно еще поработать. По сумкам есть действительно хорошая динамика при корректировке икон, но также мы начинаем готовиться к появлению новых икон в будущем».
Перспективы и другие бренды
По словам финансового директора, продажи Celine в США в квартале росли двузначными темпами. Она также отметила сильные показатели обуви, которая показала двузначный рост в третьем квартале, и сумки Soft Triomphe. «Мы очень уверены, что Celine сейчас получает достаточный уровень тяги, чтобы стать драйвером роста для нас», — сказала она.
Кабани также прокомментировала другие бренды LVMH, пережившие творческие изменения: «В Fendi Мария Грация Кьюри была последней, кто сменил креативную команду, поэтому нужно немного подождать сезон, чтобы эта новизна постепенно вошла в ассортимент. Но сумка Fendi Baguette, которую смягчили за счет более мягкого материала, хорошо продается, и мы довольно уверены. А в Loewe мы начинаем видеть зоны импульса, особенно с некоторыми недавно запущенными сумками. Это путь, но в целом мы довольно обнадежены результатами по разным брендам».
Общие продажи и тенденции
Что касается других подразделений, селективная розница, включающая косметическую сеть Sephora, выросла на 8%. Парфюмерия и косметика прибавили 1%, часы и ювелирные изделия — 6%. Вина и крепкие напитки также выросли на 6%.
LVMH обычно служит ориентиром для индустрии предметов роскоши. Kering и Hermès должны опубликовать результаты за третий квартал 22 октября; согласно оценкам HSBC, ожидается более медленный рост по сравнению со вторым кварталом — соответственно -1,6% и 5,3%.